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白马股闪崩早有先兆?私募吵起来了:下半年该怎么玩?这一主线浮出水面!

发表于:2019-07-05 15:46:41

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  周四三大股指继续全天震荡下行,其中以白酒为代表的白马股继续回调。

  下半年的市场应该如何走?哪一类个股更有机会?近期私募密集发布的中期策略报告或许具有较强的参考价值。

  《每日经济新闻》记者发现,私募机构对下半年的行情分析中,在选择白马股还是成长股方面出现了明显的分歧。

  白马股下挫,北向资金有迹可循

  A股沪指周四延续调整态势,收盘小幅下跌0.33%,收报3005.25点,险守3000点大关。市场成交量继续萎缩,两市合计成交仅有4385亿元。值得注意的是,前期强势的食品饮料和酿酒板块继续跌幅居前,其中食品饮料板块指数下跌2.22%,农林牧渔板块指数下跌1.88%,医疗保健板块指数下跌1.46%,酿酒板块指数下跌1.21%。而从个股来看,前期强势的香飘飘下跌7.41%,西麦食品下跌7.35%,三全食品下跌7.08%,海大集团下跌6.4%;绝味食品下跌5.79%。

  回顾今年上半年行情,整个食品饮料行业成为A股市场的绝对赢家,近期白酒龙头贵州茅台成功站上1000元大关,成为目前A股仅有的一只千元股,并且在贵州茅台的带动下,食品饮料行业也走出了不少超级牛股。不过周三盘中白马股突然跳水,贵州茅台一根中阴线摔下千元“神坛”,让市场情绪快速走低,这是不是意味着这一波反攻行情就此夭折了呢?

  对此有市场分析人士认为,白马股之所以能够在前一段时间的市场中脱颖而出,很大的一个因素在于机构“抱团取暖”,而近期由于上涨较多,抱团资金出现松动。另外,白马股的快速下跌早在北向资金流向上就有迹可循,近期北向资金从之前的集中于沪市大举转向了深市,也就预示着白马股将要面临调整。这是因为之前北向资金主要布局的方向就是A股的白马股,而白马股主要集中于沪市;但随着白马股股价的接连新高,北向资金从沪市转向深市的动作也频频出现。

  华宝证券表示,展望下半年,A股投资逻辑从流动性向个股基本面切换。长期结构性因素的积累,使得股市很难出现趋势性的机会,投资机会主要来自超跌之后,由于政策边际放松和托底、驱动预期阶段性好转所带来的阶段性机会,需把握好投资时点和持仓结构。在此基础上,建议对拉动内需的消费升级、政策大力支持下的科技创新、政策呵护下的金融板块在震荡区间内逢低吸纳,关注核心资产的投资机会。

  私募中期策略透露下半年白马、成长之争

  近期不少明星私募纷纷发布2019年中期策略报告,记者发现,私募机构对于下半年到底是继续配置白马股还是配置成长股出现了不同观点。其中支持白马股的私募总体上认为:白马股业绩还不错,基本面还OK,还有外资力量支持,这一轮白马股的周期还没走完。而看好成长股的私募认为,利率下行趋势下,流动性好转有利于小票,政策方向上也支持发展科技类企业。

  7月4日,北京星石投资发布了2019年中期策略报告,公司董事长江晖认为,稳增长政策会贯穿全年,预计三季度政策将再度宽松,全球产业链的重塑对现有国内产业链有一定的冲击。中国对高科技领域的技术突破是必然,现阶段主要把握已经实现技术突破且市场空间大的国家战略新兴产业,科技股长期向好。

  清和泉资本也在7月4日发布了2019年中期策略报告。清和泉认为,市场下半年仍然扰动会比较多,但可能震荡偏强,当前影响市场最核心的三个要素是贸易环境、经济稳增长和金融供给侧改革。稳增长和金融供给侧改革同步推进,市场有望震荡修复,整体走势类似2012年。综合来看,市场内生的风险不是很大,外生的风险相对不确定性更高,市场整体属于震荡偏强,但无论是行业之间还是行业内部都会分化比较严重。