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中子星金融:瞄准企业的“闲置资金”,要做企业版“余额宝”

发表于:2019-05-02 14:24:27

  项目要点:

  1,B端企业理财是个巨大的蓝海市场,企业级用户的客单价基本在两三百万元左右,2016年全国规模以上中小企业超过37万家,企业理财完全有理由成为万亿级市场;

  2,“中子星金融”是一家企业金融服务平台,主要投资于银行内部优质资产,货币基金,银行承兑票据,排名前20的公募基金、券商及信托公司的优质资产等等。截至目前,企业会员已经突破1000家,管理资产规模超过35亿元。

  3,未来“中子星金融”将构架“管钱、借钱、省钱”三大企业金融服务,形成完整生态闭环,进而促进企业生产和运营效率的提升,实现金融对实体产业的反哺。

  如今,余额宝几乎已成为年轻人人手必备的理财工具。零花钱到手,转手进入余额宝,随用随裙能赚利息收益。可是如果企业暂时不用的“零花钱”躺在账户里,能不能也随用随裙能赚利息收益呢?

  随着国内创业公司投融资市场不断发展,中小企业数量不断增加,企业金融已经成为一片蓝海市常国家统计局数据显示,2016年末,全国规模以上中小企业达37万家,实现主营业务收入72.2万亿元;如果不限制规模,中小企业数量超过4000万家。而他们面临着一个共同的问题:现金流如何管理。这,正引发互联网金融领域一个新的机会。

  创业契机:创业公司融来钱花不完咋办?

  2015年9月底,一篇关于虎嗅拿投资人钱买理财的报道,让这个话题瞬间升温。成立才3年多的虎嗅在股转系统公开了其业务以及财务数据,作为一家明星科技媒体,拿到2000余万元投资后,其货币资金和其他流动资产暴增,其中其他流动资产上升了1500万元,这妥妥的零花钱该如何处理?虎嗅选择拿出1900万买理财,利润甚至高于上年业务净利润。

  一时间关于创业公司拿投资人的钱买理财产品的争论四起。有人认为,创业公司的主业是创业项目,投资人投资也正是看中了其创业项目,拿投资人的钱买理财产品就是“不务正业”;另一种声音则是,如果创业公司一次融资后拥有大量“闲钱”而短时花不了,买理财产品是合理理财的表现。

  实际上这种现象早已有之。资料统计,2012年以来上市公司购买理财产品的金额便逐年高涨。2012年,整个A股上市公司合计购买理财产品的金额仅为71亿元;而到2013年暴增至1667亿元;2014年达到3474亿元;2015年进一步超过5500亿元;到2016年已攀升至7807亿元;到今年9月这一规模已累计近万亿元。

  根据投中数据,2014年国内创业公司融资规模为2960.87亿元,2015年这一数字达到5326.74亿元,2016年为4674.5亿元。创业公司融资规模的增加,企业理财市场规模正朝万亿接近。

  尽管传统企业资金压力大,但几乎每个行业在各个环节和季节都有闲置资金和流水,比如应付货款、待发工资等,均可投入到周期性理财中;此外创业公司融资后账上通常会有大笔资金,业务发展却有阶段性。预留好短期发展资金后,剩余的就是零花钱了和闲置资金了。

  这个现象让身处金融圈的张鹏逐渐意识到,企业理财已经到了一个急速发展的拐点。“很多上市公司的资金放在银行的理财上面,带来很多利润;还有一些公司直到规模很大,CEO或者CFO对如何配置资产或者如何管理现金流也没有吃透。”

  机会就在这里:在这个赛道上做一个专业化平台,做一个金融资产的买手和配置方,为企业提供理财服务。

  2016年3月,张鹏将中子星金融从C端理财服务转向B端并推出“企明星”产品,实际上就是企业版“余额宝”。

  核心优势:以降维服务为企业“管钱”

  尽管都做理财服务,但企业理财与个人理财有明显地差别。首先企业理财对资金安全的要求更高;此外,企业理财动辄数百万甚至千万元的规模远高于个人理财,其更注重深度服务、增值服务,而不是简单的短期回报。

  但是目前的企业理财市场格局里,银行有着天然优势。天然的安全感、强势的渠道优势,让银行成为企业选择理财的“第一感觉”。创业者做企业理财如何与银行竞争?在张鹏看来,银行的强势地位,必然要先确保自己获取足够的收益,从而降低了给客户的收益。这给“企明星”带来新的空间:在同样的安全性前提下,缩短金融资产从源头到企业用户的距离降低成本,提供定制化的金融服务。

  中子星起家于私募基金,有私募牌照。转型做企业理财,正好解决了资质问题。张鹏根据自己多年金融从业背景,把“企明星”旗下的企业理财产品分为两部分:一部分是在金融市场采购优质资产,做成预期年化收益5.18%的活期产品或者3个月、6个月的定期产品(均为100万起投),另外一部分则是针对超1000万元闲置资金的企业,“企明星”根据企业对底层资产的安全性、收益和流动性需求,特别为企业定制理财服务。两类产品中子星都能从中赚取利差,形成自己的收入。

  以电子银行票据理财为例,其原理是借款企业以银行、企业到期承兑的商业汇票作为抵押,以此来融资,汇票到期后,借款人可以直接拿着汇票去银行、企业兑现。“企明星只做银行或者大型企业集团旗下财务公司承兑的电子票据,标准是注册资本金不低于8亿元人民币,同时必须是行业内龙头企业的财务公司。这样就保证了极高的安全性。”张鹏说。

  对于企业最关心的资金安全问题,中子星给出了几个层面的解决方案:首先,严格按照银行理财的标准挑选底层资产,确保“企明星”产品的风险与银行理财一致;其次,“企明星”产品全部托管在第三方金融机构,托管机构对每一笔资金动向进行监控和负责;第三,实行严格的企业账户认证制度,资金只能提现到企业认证时填写的银行账户,杜绝外流风险。

  尽管赛道还处在早期,但已有多家创业公司涉足企业金融服务领域,比如与中子星同在2015年成立的奇点金服。奇点金服的核心业务是通过做通道整合金融机构的金融产品,为创业公司和中小企业提供定制化的企业级现金管理和资产增值服务。这与“企明星”业务相似,但也有不同。张鹏把这种不同解释为“中子星除了给现成的金融机构和产品做通道,还有独立的底层资产配置能力,能打造自己的独家产品,缩短资产到企业之间的层级。”

  这种能力体现为研发定制化的理财产品,实际上也是一种“降维服务”。2015年,中子星和联想控股合作成立资产管理子公司联海资产。此后其面向银行、券商、央企等超大型机构的业务主要由联海资产完成,而联海资产的金融资产配置能力与“企明星”共享。“所以在我们看来,企明星是把中子星服务于超大型机构的专业能力,‘降维’服务中小企业,这也是普惠金融的一种。”张鹏说。

  目前,“企明星”已获得1000多企业客户,交易规模达到35亿元。

  未来规划:打造“管钱、省钱、找钱”生态闭环

  企业金融服务有着一套完整的链条,中子星最先切入的“管钱”,是其中一环。在这个链条上向两侧延伸来看,还有“省钱”、“找钱”等服务。

  在“省钱”上,“企明星”已经形成媒体服务、培训服务、财务服务、工具服务等系列。比如培训服务上,中子星商学院邀请海尔大学和行业知名大牛,给大家进行培训,客户企业在这个社群里进行资源置换;“企明星”旗下财税服务品牌,帮企业进行财务规划;小工具则是中子星开发或采购一些企业管理软件等,为企业客户提供工具服务。

  相比自己单独采购培训、财务、工具等服务,这种一站式定制化服务可以大大节省创业企业的额外开支,而且减少了企业的人力成本,让创始人“专心创业”。

  接下来,“企明星”的计划是打造一个为企业找钱的平台。按照张鹏的设想,将从商业票据、供应链金融等方向寻求突破。

  为企业找钱,还有两座大山:资金来源和风控体系。短期来看,最快的方法就是与金融机构合作,拓展资金来源。张鹏称,目前中子星已经在和部分金融机构对接。

  在风控上,“企明星”将与风控机构针对反欺诈、企业征信等展开合作。

  “找钱”平台,最快将于年底或明年初形成。届时,“企明星”便形成一个“管钱、省钱、找钱”生态闭环。“所以整个来说,我们其实是一个金融产品的买手店+金融产品的管理公司,来为企业提供服务。”

  在金融领域巨头环绕的时代,“企明星”如何多开与巨头肉搏的局面?对这一点,张鹏并不担心,“这是一个足够大的市场,拼的是金融资产的整合能力。”