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科创板50万投资门槛不变 散户可参与的基金有哪些?6只战略配售基金收益如何?

发表于:2019-03-03 07:45:55

  50万资产和2年证券交易经验的门槛不变,约300万个人投资者符合条件,其他个人投资者就与科创板无缘了吗?

  不,投资者还可以通过公募基金参与,监管层还明确了三类产品可打新一是前期发行的6只战略配售基金;二是现有可投资A股的公募基金;三是未来基金公司发行的一批主要投资科创板的公募基金。

  记者统计,此前备受关注的6只战略配售基金,成立至今收益率在2.91%-5.41%之间,目前几乎大部分配置的都是债券,股票对净值的影响不超3%,主要参与了中国人保的战略配售。

  50万资产门槛不变

  早在科创板征求意见阶段,对投资者适当性要求的门槛设置,就有“过高”或“过低”的看法分歧。此次,正式文件发布,50万资产和2年证券交易经验的投资者门槛不变,证监会和交易所也做了论证。

  一位资管机构负责人表示,按中国结算的数据披露,目前我国已开立A股账户的投资者共1.47亿户,其中确实大部分是个人投资者,50万资产以上的占比也大概只有3成,但市场的活跃度不能从“户数”来看,而要从交易量来考量,机构虽少但交易量占比很高。

  不过,从交易频率来看,确实是个人投资者的换手率和交易次数更多,甚至以少数的交易量贡献了大部分的交易佣金。一位业内人士预测,未来科创板的交易量估计不会小,但换手率相比A股可能会下降。

  上交所在最新发布的《上海证券交易所发布设立科创板并试点注册制配套业务规则答记者问》中,也提到,从数据测算看,50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,累计交易占比超过70%。总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

  至少三类公募可参与

  上交所强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

  为什么是通过公募基金呢?目前,市场上的券商集合资管、信托计划、私募基金等也有不少产品参与新股的网下申购,但这些产品本来认购门槛就高,被“50万资产门槛”拦在门外的投资者,最合适的选择是通过公募基金认购。

  值得注意的是,科创板给公募基金留的战略配售比例较高,要求安排不低于网下发行股票数量的50%优先配售,公募产品、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金,都在这个优先配售范围内。

  如此看来,中小个人投资者至少有三类基金可以选择,借此参与科创板的项目申购:

  第一类是,前期发行的6只战略配售基金。这些配售基金的规模较大,全部都在100亿以上,并且半年多以来已参与过一些新股的战略配售。

  第二类是,现有可投资A股的公募基金,预计这些权益类基金加上可投股票的其他类型基金总规模约4万亿。不过这还涉及公募基金的投资规模和比例安排,一方面可以减少单独重仓科创板项目的风险,但另一方面投资科创板的业绩也会被其他的股票组合所摊薄。

  第三类是,为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产品,目前上交所已表示下一步将积极推动。

  6只战略配售基金表现

  未来,专门投资科创板的公募基金产品,最可能借鉴的就是此前成立的6只战略配售基金。

  去年,7月5日设立的六只战略配售基金,规模都在100亿元上。首次参与配售的新股是中国人保,当时刚上市就录得连续6个涨停,贡献了不少收益。

  不过据了解,这六只战略配售基金目前大部分配置的是债券,尤其是银行的同业存单,债券占净值的比例高达90%以上,配置的品种包括18中信银行CD222、18兴业银行CD373、18光大银行CD175、18平安银行CD221、18浦发银行CD224、18国开12等。

  而股票占净值的比例非常小,除了参与了中国人保的战略配售之外,目前持仓的都是中国平安、农业银行、格力电器、海康威视等蓝筹股。

  数据显示,自成立以来,这六只战略配售基金都录得正收益,其中汇添富3年战略配售收益率5.41%、南方3年战略配售5.04%、招商3年战略配售4.53%、易方达3年战略配售4.36%、华夏3年战略配售3.78%、嘉实3年战略配售2.91%。

  科创板规则要点>>>

  证监会新闻发言人就企业申请在科创板上市答记者问

  上海证券交易所发布设立科创板并试点注册制配套业务规则答记者问

  上交所:在本次发布的业务规则中未将T+0交易机制纳入

  上交所:50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求比较合适科创板

  上交所:前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售

  上交所:符合规定的相关红筹企业可以申请在科创板上市

  上交所:缩短科创板股票上市规则征求意见稿中的核心技术人员股份锁定期

  企业申请在科创板上市 交易所5个工作日内作出是否受理决定

  易会满签出首份主席令:科创板深夜开闸 证监会20工作日出注册决定

  关于设立科创板并试点注册制相关附件>>>

  《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》.pdf 

  《科创板上市公司持续监管办法(试行)》.pdf

  《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》.pdf

  《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第42号——首次公开发行股票并在科创板上市申请文件》.pdf

  关于设立科创板并试点注册制相关规则>>>

  关于发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》的通知 

  关于发布《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票上市规则》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票发行上市申请文件受理指引》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引》的通知  

  关于发布《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》的通知

  分析解读>>>

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