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理财产品收益比拼:银行理财4.3%,货基大幅下跌至2.88%

发表于:2019-03-02 16:29:40

收益全线下滑

根据普益标准监测数据显示,在外部环境及行业整体转型延续期,银行理财产品维持下跌趋势,2019年1月银行理财产品收益环比下降4BP至4.30%,具体来看,短期银行理财产品收益环比下降4BP至2.24%,长期银行理财产品收益环比下降6BP至4.46%。

货币基金收益受年末大幅上涨行情影响,1月出现近乎与上月大涨幅度相同的回调,环比下降55BP至2.88%。

1月信托理财产品收益相对平稳,环比下降1BP至8.73%,其中短期产品收益下跌4BP至8.03%,长期产品收益上涨1BP至9.05%。

1月P2P产品收益下跌3BP至9.30%,保持在窄幅区间波动。

近期银行理财收益持续下跌,普益君认为,一是因为商业银行压存量、冲增量背景下,资产端投资成本逐步上升,债券等固收产品风险暴露加大,导致理财产品收益短期较难提升;二是因为“非标”资产限制增多,银行产品端结构调整,在新老产品衔接期,银行较难寻找到期限匹配的“非标”资产,因此理财产品更多投资于流动性较高、收益较低的资产,造成理财产品收益下行。

在此情况下,银行应如何提高理财产品的竞争力呢?

普益君建议,银行可从以下两方面入手:首先,增加产品的丰富度,底层资产配置覆盖固收到权益多种资产类别,同时投资期限从短期覆盖到长期,增加产品多样性为投资者提供一站式理财服务;其次,提升自身投研实力,通过多元资产配置,降低收益波动性,并增厚理财产品的收益,以提升产品竞争力。

未来收益趋势如何?

资管新规发布以来,银行理财收益率近10个月一直维持下行趋势,2019年1月收益率下跌至4.30%,同比下跌33BP,伴随银行业整体转型的深入,银行理财收益短期或维持下跌行情。

信托产品受短期期限产品收益下行影响,产品收益延续上月下跌趋势。

货币基金受年末因素及流动性环境影响大,在流动性合理充裕背景下,货币基金震荡下行,2018年10月跌破2.8%,进入年末,2018年12月货币基金收益大幅上涨60BP,但在年末冲量结束后,2019年1月又出现大幅回调行情,环比跌55BP。

P2P产品因备案制迟迟未落地,问题平台不断出现,行业发展相对受限,P2P产品收益短期或维持9.3%附近波动。

从长期来看,伴随行业转型深入,支撑理财产品上涨的因素仍然存在,各类理财产品收益止跌回升尤可期。

建议投资者购买中长期产品

苏宁金融研究院高级研究员左俊义表示,货币基金收益率还将继续回落,因此现在投资互联网“宝宝”类理财的必要性下降。他预计银行理财收益率还将小幅回落,可能会向4%靠拢。因此,若投资银行理财需结合自身资金情况进行精选,或者将目光转向其他类型的资管产品,例如券商短期理财产品。

专家建议,由于银行理财、货币基金等固收类理财产品的收益率仍然处于下跌趋势,所以投资者在预留出一定的流动性资金之后,最好尽量购买中长期的理财产品,一来中长期产品比短期产品收益率更高;二来,现在购买相当于提前锁定了当前较高收益率,未来即使收益下降也不会受到太大影响。

不管选择哪类理财产品,普益君建议投资者基于自身风险偏好,关注产品资金投向、产品类型、风险等级、投资期限、基准业绩等要素,在市场上选择与自身需求相匹配的产品,避免选择超过自身风险承受能力的理财产品。