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发生了什么?中信建投首席跟招商首席怼起来了!

发表于:2021-11-26 08:15:06

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  券商首席分析师又在朋友圈互怼了。

  11月25日,招商证券首席策略张夏在社交平台发文称,“投资真累…类似的投资逻辑还有,硅片价格高企,盈利大涨,光伏大涨;硅片价格高企,下游需求受抑制,光伏大跌……我预判,我预判你的预判,我预判你的预判的预判……”

  很快,引发了中信建投新能源首席分析师的朱玥回怼,表示谁现在卖光伏,后面至少高30%的成本含泪再买回来。

  今年11月,朱玥从兴业证券离职,加盟中信建投,出任电力设备新能源行业首席分析师一职。朱玥曾是《财经》杂志电力新能源资深记者。从资深媒体人到首席分析师,朱玥深耕电力新能源行业超过10年,善于结合国家政策解码投资机遇,敏锐探寻风力发电、光伏、新能源汽车、电力设备等细分领域的市场变化。

  朱玥在研报中指出,今年以来受到上游原材料涨价的影响,硅片、电池、组件各环节均面临一定的成本压力。同时由于产业链价格上涨,导致下游电站环节项目收益率下滑,光伏项目投资积极性受到抑制,国内部分项目预计将会延期至2022年并网。但我们也观察到,今年在各环节利润不断被上游原材料挤压的背景下,头部组件企业份额提升的趋势愈发明显,组件环节竞争格局持续优化。

  今年四季度开始,国内新增硅料产能将逐步投放,我们认为硅料价格有望进入下行通道(但仍会维持在历史较高水平),并带动产业链各环节价格下降,光伏下游装机需求有望充分释放,组件环节出货将大幅提升。同时,考虑到组件环节集中度提升最为明显,并且头部企业在品牌、渠道以及N型电池技术上的布局远远领先二三线企业,我们判断2022年组件行业龙头单瓦利润将明显改善。