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A股港股一起跌!关键时刻 张忆东亮出最新观点

发表于:2021-01-29 08:14:58

原标题:A股港股一起跌!关键时刻,张忆东亮出最新观点

摘要

【A股港股一起跌!关键时刻 张忆东亮出最新观点】上海证券报专访兴业证券全球首席策略分析师、兴证国际副行政总裁张忆东,他是在2016年初最早提出“核心资产”概念的人,同时他也是在2020年11月发布的2021年度全球策略报告中明确提出“港股明年将迎来指数牛市,性价比好于A股”。(上海证券报)


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  开年以来,A股、港股迎来一波行情。尤其是南向资金疯狂涌入港股,港股成为投资者抢筹的“最强风口”。但最近不仅A股大跌,恒生指数也连调三天,让热情的投资者有点懵了。

  上海证券报专访兴业证券全球首席策略分析师兴证国际副行政总裁张忆东,他是在2016年初最早提出“核心资产”概念的人,同时他也是在2020年11月发布的2021年度全球策略报告中明确提出“港股明年将迎来指数牛市,性价比好于A股”。

  在最新的采访中,张忆东认为,2021年港股将是全面牛市,不仅互联网、消费、医药继续有机会,金融、地产、周期等板块也将迎来价值重估和盈利改善。A股今年依然会有结构性牛市的延续,看好先进制造业、新消费等代表着未来中国经济发展大趋势的优质核心资产。

  张忆东还旗帜鲜明地看好新能源车产业链,认为其最有爆发性。他表示:“2020年的新能源车产业链很像2000年代的房地产,它是一个新兴产业,而且产业链足够全。但我提醒投资者要注意结构的分化。买房子曾经有一个关键词叫地段,那么投资新能源车关键要看核心技术、核心壁垒。”

  张忆东还提到,中国已进入以内需驱动和科技创新“双轮驱动”的朱格拉周期,所以新消费、新科技、先进制造业等领域将是A股、港股长期的牛股集中地。

  今年港股全面牛市,A股结构牛延续

  张忆东首先用一句话表达了他对2020年及2021年全球资本市场的看法:“2020年全球是疫情之下的成长股水牛,因为成长明显跑赢了价值股,2021年这两种风格可能会有所平衡。”

  对于2021年的港股,张忆东认为,2021年港股是全面牛市,这个全面牛市是从指数角度而言,而不只是像2020年仅恒生科技指数一骑绝尘上涨70%。

  “2021年,港股价值股、成长股的龙头,这些核心资产是同步有机会的。不仅互联网、新消费、医药继续有机会,同时金融、地产、周期等板块也将迎来价值重估和盈利改善。”

  对于A股,张忆东表示A股依然会有结构性牛市的延续。

  从2019年起,中国的经济结构调整以及社会财富的再配置开始驱动中国权益资产走强。他说:“我16年开始提倡的‘核心资产’的结构性牛市其实已经开始了,最优秀的一批代表中国未来的‘核心资产’其实已经涨了两三年了。”

  对于今年投资的主线,张忆东表示,A股他更看好先进制造业、新消费等代表着未来中国经济发展大趋势的优质核心资产。“A股的周期股有点尴尬,相比港股,A股的周期股没有太多的估值优势。相反,港股的价值和成长将比翼齐飞。”

  张忆东表示,总体而言,无论是2021年还是未来几年, 科技创新和内需驱动是未来多年的主赛道,这是战略性配置的方向,在这里面找“核心资产”事半功倍。相反,在传统行业里就要精益求精,找到龙头公司的核心资产,看看它能否脱离此前的行业属性。比如,部分银行股具备投行优势、财富管理优势、科技金融优势,这三个优势使得像银行这样的传统板块里也会产生明显的分化。

  新能源车最具爆发性,选股要看核心技术

  2020年以来,新能源产业是资本市场的一道靓丽风景线。张忆东特别谈及新能源产业未来的投资机会,坚定看好新能源产业的未来。