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银行开始“抢食”科创板!理财产品来了

发表于:2019-07-06 09:13:24

  即使存在可能的专业“软肋”,科创板银行的诱惑仍不可估量,其不仅推出相应的理财产品,还对企业提供全生周期服务。“科创板排队上市的这些企业当中,有六七家都是我们部门名单内的客户呢。6月5日科创板有首批三家企业成功过会,其中一家企业——我们很早就通过政府引导基金参与该企业的服务里面去了。”一家大型股份银行上海分行投行人士近日对经济观察报记者表示。

  在多名银行人士看来,银行并非科创板的“主战场”,但围绕科创板的业务机会颇多。目前中国银行招商银行邮储银行等已推出四款科创板银行理财产品,以固定收益类和混合类产品为主,该类产品的起购门槛不高,但对客户的门槛要求较高。

  除了发行理财产品外,银行还会对科创板企业制定一个全生命周期的服务体系,例如前期的股权直投、老股转让;上市中可以围绕战略配售展开,企业的高管或者员工可以通过参与战略配售分享企业增长的红利;上市之后企业规模壮大会有并购、发债、股东资本运作的需求,银行也可以提供资金支持以及为企业寻找好的标的;此外传统的资金存放和财富管理、交易板块等,银行也能为科创板企业提供方案。

  不过,银行方面坦承,面对这些新兴企业,需要对专业领域有非常精深的理解,其专业能力有待提高,而人才的培养需要时间。银行会选择招募一些具有理工类等复合背景的人才,同时寻找与PE、VC和券商的合作,以此弥补缺失。

  科创板理财产品来了

  “科创板试点注册制后,不像原来那样限定企业的盈利情况,也没有23倍PE的硬性要求,但其对合格投资者有了更高的标准。从目前情况看,我们的客户中的个人投资者非常多,因为涉及合格投资者的问题,他们希望能够依托于专业机构参与到市场里面去。”一位华南股份行资管人士对经济观察报记者表示。

  从目前参与科创板打新方式来看,银行理财资金无法直接参与科创板打新。按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》等文件规定,银行以及即将推出的银行理财子公司均不是符合注册标准的网下投资者,无法直接参与科创板网下打新。另外,根据理财新规的规定,从银行内设理财业务部门发行的公募理财产品,仅允许通过投资公募基金间接进入股市,而银行通过子公司开展理财业务的,其公募理财产品可以直接或者通过其他方式间接投资股票。

  目前市场上有四款科创板银行理财,分别是中国银行推出的中银策略-智富2019005期、招商银行睿远进取一期理财计划、中国邮政储蓄银行邮银财富·债券163期和205期(三个月定开净值型)人民币理财产品,针对个人客户起投金额从1万-10万不等,理财业绩比较基准在2%-8%之间,除了中银策略是封闭型理财,周期长度达522天外,其余产品均为定期开放性理财产品。

  融360大数据研究院分析师杨慧敏认为,科创板银行理财期限较长是由于战略配售有12个月的锁定期限制,且科创板股票的波动较大,较长期限有利于净值管理;另外,客户类型以高净值客户和机构客户为主,虽然该类产品的起购门槛不高,但对客户的门槛要求较高,说明对客户的风险承受能力要求较高。

  此外,经济观察报记者还发现,以上几款产品虽然主打科创板,但就产品类型看,主要以固定收益类和混合类产品为主。例如“中银策略-智富2019005期”此款理财将“通过公募基金等渠道参与科创板打新”作为权益投资的主要策略,同时根据市场不同阶段变化,并通过适当的固定收益类投资,力求降低净值回撤。招商银行睿远进取一期理财计划定位于聚焦高新技术和战略新兴产业,追求“科创板+A股”新股申购红利,投资范围中权益类资产不高于80%,固定收益资产不低于20%。

  根据融360统计,中国邮政储蓄银行邮银财富·债券163期和205期(三个月定开净值型)两款人民币理财产品的投资范围描述中,权益投资的比例是0-8%,科创板可以作为投资标的在这个比例范围内进行配置,邮储银行方面对经济观察报记者确认,这两款产品将通过认购公募基金,参与科创板打新。

  全生命周期的服务

  据经济观察报记者了解,虽然银行并不是科创板的“主战场”,但不少银行正努力尝试在这一政策红利中分得一杯羹。