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1月规模创新高 结构性存款能完美替代保本理财吗?

发表于:2019-02-28 11:46:30

  眼看着保本型银行理财产品就要退出历史舞台了,不少稳健型小伙伴都对它依依不舍。但更有眼尖的小伙伴,已经发现了结构性存款似乎就是保本型银行理财产品的“孪生兄弟姐妹”。

  事实真的如此吗?结构性存款真的能够完美替代保本理财吗?      结构性存款是什么?

  所谓结构性存款,是在存款的基础上,加入一个金融衍生品的架构(比如跟汇率黄金股票等挂钩),通俗讲就是“定期存款+期权”。从投向上看,一部分是投向了存款等货币市场工具,另一部分则流向金融衍生品市场,博取较高的收益。

  根据央行公布的数据,2019年1月中资全国性银行的结构性存款规模为109812.17亿元,较2018年12月增加了13645.76亿元,环比增长14.19%,同比2018年1月增长37.67%。这是继2018年8月和9月突破10万亿元规模后,第三次规模上10万亿元,并且创历史新高。

  其中单位结构性存款规模增幅要高于个人结构性存款,1月份单位结构性存款规模为64171.14亿元,环比增长20.26%,个人结构性存款规模为45640.43亿元,环比增长6.62%。

  根据融360监测的数据显示,2019年1月结构性存款发行量为614款,较上个月增加了158款,环比增幅为34.65%。

  “无论是从规模还是数量来看,1月份结构性存款增长都非常显著,增幅创近一年最高水平。”融360理财分析师刘银平说。

  同时,在收益率方面,融360数据显示,2019年1月结构性存款平均预期最高收益率为4.18%,较上个月上升了0.13个百分点,其中人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.30%,较上个月上升了0.14个百分点。      1月为何“量价”齐升?

  谈及1月份结构性存款“量价”齐升的原因,刘银平表示,“春节前夕是各大银行的揽储高峰期,银行之间的揽储竞争非常激烈,一季度尤其是1月份对银行来说是一个关键时期,一方面春节前资金流动性偏紧,另一方面1月份拉来的存款当年大概率会留存在银行。银行在旺季也会设置更高的奖励制度,银行员工的拉存款积极性会更高。”

  刘银平同时表示,除了上调利率,春节之前银行也会搞一些存款送礼的活动,在三四线城市的银行网点比较常见,而且储户在1月份存款,小额存款有可能会享受到大额存款的利率。

  值得一提的是,业内人士表示,随着保本理财逐渐被压缩,结构性理财作为保本理财的最佳替代品,越来越被大众所熟知,而且银行也在大力宣传结构性存款,结构性存款成为银行揽储的一大利器,预计未来结构性存款规模会继续上升。

  能否完美替代保本理财?

  了解了近期结构性存款的发展趋势,我们又回到文章开始的问题,随着保本型银行理财产品的持续下降,结构性存款能否完美替代保本理财呢?

  “结构性理财能在很大程度上替代保本理财,但不能说完全替代。”刘银平说,“保本理财分为保证收益类理财、保本浮动收益类理财,过去刚性兑付之下,除了保本结构性理财之外,保本理财基本都能如期拿到预期的收益,也就是保本保息。”在她看来,结构性存款从收益设计规则来看,存在收益上限和收益下限,到期收益率要看收益规则,即挂钩的资产标的在观察期内的表现,所以投资者能拿到的收益率是存在一定的不确定性的。只不过现在大部分结构性存款能极大概率达到收益上限,在投资者看来相当于保本保息了。

  业内人士透露,虽然结构性存款的设计能极大概率触发收益上限的规则不符合规定,但目前这方面的监管并不是很严,所以这种现象仍然普遍存在。“对于投资者来说,如果追求保本,又无法接受定期存款的低利率或长期限,结构性存款则是一个不错的选择,不过在购买之前还是要认真查看产品说明书,搞清楚产品的收益规则。”