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90天以内封闭式银行理财产品将停售

发表于:2019-02-14 01:31:33

  原标题:90天以内封闭式银行理财产品将停售

  A02版

  新文化讯(记者 黄艳丽)27日,央行、银保监会、证监会、外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资管新规即日起正式实施。资产管理产品包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品,而其中受影响最大的无疑是银行理财。

  央行给了一年多过渡期

  据了解,去年11月17日央行就曾牵头出台了《资管新规意见稿》。此次发布的新规中,在禁止资金池业务、强调资管产品单独管理、单独建账、单独核算的基础上,要求金融机构加强产品久期管理,规定封闭式资管产品期限不得低于90天,以此纠正资管产品短期化倾向,切实减少和消除资金来源端和运用端的期限错配和流动性风险。

  值得注意的是,2017年之前,银行理财产品的平均期限在4~5个月之间,90天以内的理财产品占比较高,在40%左右,由于流动性比较高,深受投资者喜爱。《资管新规意见稿》发布之后,3个月以内理财产品的占比逐渐下降。融360监测的数据显示,去年11月意见稿发布之后的5个月内,理财产品的平均期限由5.2个月拉长至6.5个月,今年4月份,3个月以内理财产品占比降至30%以内。

  “资管新规指出,金融机构不得开展资金池业务,要加强对期限错配的流动性风险管理,这也意味着封闭式理财产品的平均期限将继续拉长。”融360理财分析师刘银平表示,新规实施之后,意味着3个月以内封闭式理财将彻底停售。不过这并非意味着就买不到短期理财了,因为净值型理财产品也有部分是开放式的,可以有条件随时支取,如果投资者只想进行短期投资,可以考虑开放式净值型产品。此外,由于央行给了银行一年多的过渡期。所以,短期内封闭式预期类理财产品、90天以内的封闭式理财产品仍然会继续发售。

  理财产品不得保本保息

  今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右,但是根据银行披露的数据,绝大多数产品都能如期兑付本息,几乎不存在理财产品亏损的情况。

  融360监测的数据显示,3月份共有15212款理财产品到期,6149款产品披露了实际到期收益率,共有157款产品未达到预期最高收益率,收益达标比高达97.45%,没有一款产品亏损。

  刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质,导致一些投资者冒险投机,金融机构不尽职尽责,道德风险较为严重。而打破刚性兑付已成为社会共识,为此《意见》作出了一系列细化安排。

  “目前理财产品的收益达标比这么高,就是归因于银行的刚性兑付。但是今后这种现象将不会存在,银行不得承诺保本保息,要严格执行‘卖者尽责、买者自负’,产品亏了投资者要自己承担损失。”刘银平表示。

  “金融全面监管时代已经到来,长期看金融市场会越来越规范,投资者会越来越安全。但投资者保证资产安全的前提是能够自我辨析金融产品的依法合规性和投资匹配性。”恒天财富股份合伙人刘禹提醒投资者,买到正规产品但不适合自己同样等于冒险,所以投资者要学习监管政策,远离高息诱惑,规避投资陷阱。任何事物都有两面性,只有优点没有缺点的金融产品是不存在的。

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