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发表于:2019-05-02 22:21:31

  (二)公司的主要财务指标

  1、最近三年一期主要财务指标

  ■

  注:上述财务指标均依据合并财务报表进行计算,指标的计算方法如下:

  流动比率=流动资产/流动负债

  速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=流动资产-存货)

  资产负债率=总负债/总资产

  应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

  存货周转率=营业成本/存货平均余额

  每股经营活动现金流量=全年经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

  每股净现金流量净额=全年现金及现金等价物净增加额/期末总股本

  2、最近三年一期扣除非经常性损益前后的每股收益和净资产收益率

  公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010年修订)》(中国证券监督管理委员会公告[2010]2号)、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》(中国证券监督管理委员会公告[2008]43号)要求计算的净资产收益率和每股收益如下:

  ■

  (三)管理层讨论与分析

  1、资产构成情况分析

  报告期各期末,公司资产构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司资产总额分别为705,876.55万元、782,057.60万元、1,286,291.49万元及1,173,012.44万元。

  2018年末,公司流动资产较2017年末增加主要系收购乐天购物子公司的股权转让款尚未支付完毕,货币资金增加所致。2019年1-3月,上述款项陆续支付,公司货币资金及流动资产相应减少。

  2018年末,公司非流动资产增加主要系合并乐天购物12家全资子公司的经营性资产导致固定资产增加所致。报告期各期末,公司固定资产分别为256,237.02万元、297,060.79万元、522,447.57万元和520,980.33万元。2019年3月末,公司非流动资产与2018年末相比较为稳定。

  2、负债构成情况分析

  报告期各期末,公司负债构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司负债总额分别为433,169.56万元、328,307.66万元、829,244.69万元及706,138.10万元。公司负债主要由流动负债构成,流动负债占负债总额的比例在85%以上。

  2018年末,公司流动负债较2017年末增加较多主要系,一方面,公司收购乐天购物子公司的股权转让款尚未支付完毕,其他应付款增加;另一方面,乐天购物12家全资子公司纳入合并报表范围后,应付账款、预收款项相应增加,同时,公司为保证上述新增门店开业需求增加备货,应付账款增加所致。

  2019年3月末,公司流动负债较2018年末有所降低主要系支付了部分收购乐天购物子公司的股权转让款,其他应付款减少所致。

  3、偿债能力分析

  最近三年一期,公司各期主要偿债能力指标如下表:

  ■

  最近三年及一期,公司偿债能力指标未发生重大变化,总体稳健,反映了公司良好的短期和长期偿债能力。2017年末较2016年末,公司流动比率提高、速动比率提高、资产负债率降低主要系公司在当年完成首次公开发行普通股股票并上市所致。2018年末较2017年末,公司资产负债率有所上升主要系2018年度收购的乐天购物12家全资子公司纳入合并报表范围后,公司总资产、总负债大幅增加所致。

  4、营运能力分析

  最近三年一期,公司各期主要营运能力指标如下表:

  ■

  注:2019年1-3月周转率数据未做年化处理

  报告期各期,公司应收账款周转率分别为86.11、81.25、81.56和21.11,公司从事零售行业,应收账款金额相对较少,周转率较高。

  报告期各期,公司存货周转率分别为5.77、6.34、5.31和1.38,2016年-2018年总体保持稳定。

  5、盈利能力分析

  最近三年一期,公司各期主要盈利能力指标如下表:

  单位:万元

  ■

  报告期各期,公司营业收入分别为1,029,260.02万元、1,055,377.01万元、1,141,391.62万元和359,449.77万元,其中2017年较2016年增长2.54%,2018年较2017年增长8.15%。

  报告期各期,公司归属于母公司股东的净利润分别为36,186.53万元、39,453.06万元、20,207.61万元和9,692.82万元。2018年度,公司完成乐天购物12家全资子公司收购,新开业华东区域门店44家,租赁费用、人工费用、装修费用增加较快;而上述新增门店开业时间较短,尚处于市场培育期,因此公司2018年度利润水平同比有所下降。剔除收购乐天购物的华东区域门店费用增加等因素影响,2018年,公司原有区域门店实现归属于母公司净利润43,538.44万元,同比增长10.37%。

  本次收购乐天购物华东区域门店是公司实现全国战略布局的重要突破,通过此次收购公司经营规模显著扩大,经营区域覆盖山东、江苏、安徽、上海等省市。未来公司将继续围绕“利泽群惠”的品牌定位,通过品类丰富、物美质优的商品,多元化的经营业态满足消费者多样化需求,持续提升公司在华东区域的知名度、美誉度和消费者忠诚度;同时,不断加强华东地区物流配送等渠道建设,扩大公司品牌代理区域及代理品牌,共同促进华东地区新增门店盈利水平的增加,从而提升公司整体盈利水平和综合竞争能力。

  四、本次公开发行可转换公司债券的募集资金用途