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科创板细则落地,今日期市如何布局0304

发表于:2019-03-05 19:54:43

您需要的宏观、金属、黑色、有色、化工、农产品、商品期权......信息都在这里

1

宏观股指

观点:科创板细则落地,警防市场冲高回落

周六凌晨科创板以及注册制相关细则落地,同步交易的新加坡富时A50股指期货出现上行走势,叠加周末欧美主要股指反弹,将有利于三大股指在本周初延续冲高走势。但值得谨慎的是,经过上周一大涨后,市场机构资金连续4个交易日大幅净流出,中小投资者高位接盘,同时在三大股指技术性超买的情况下,需注意股指在周初无成交量配合的冲高后,出现技术性调整的相关风险。

操作上建议:预计本周沪深300指数出现冲高回落的概率较大,投资者需注意市场节奏的变化,供参考。

2

贵金属

观点:美指再度崛起,贵金属价格遭受重挫

上周五美元指数创出两周以来最大涨幅,贵金属价格遭受重挫。中美两国有望达成贸易协议,使得全球股市提振,风险投资意愿加强。CMX金创1月25日以来新低至1291.3美元/盎司。国内方面,上周五沪金收阴,隔夜跳空低开低走。预期本周一早盘继续低走补跌。

3

黑色品种

钢材

观点:终端需求渐起,追涨仍需谨慎

近期资本市场整体偏多的氛围和对需求启动的预期主导了盘面偏强的走势,但螺纹高库存和低基差的格局依旧存在,这将对盘面价格的进一步上涨构成压制,周一开盘由于情绪的惯性会阶段性保持强势,但继续追高的风险很大,多单建议择机兑利离场,套利继续推荐做多基差,买现货抛盘面。

铁矿

观点:港口成交回升,连铁强势上行

淡水河谷矿难对进口矿整体供给短期未有实质影响,港口库存仍处高位。受恶劣天气影响,节后钢厂复工有所推延,面对高矿价多以消耗冬储按需采购为主。但近期宏观形势向好,市场信心提振,预计近两周开工或将提升,乐观预期推动盘面大幅反弹强势上行,建议多单继续持有,短线谨慎追多。

焦煤焦炭:下游需求不振 期市持续震荡

焦炭

受限产影响华北焦企开工略有下降,但全国焦企开工处于相对高位,全国高炉开工相对稳定。焦企出货较为顺畅,库存持续下滑,钢厂库存恢复至正常水平,贸易商采购谨慎,港口库存居高不下。综合来看,焦企二轮提涨受阻,钢焦博弈持续,供需相对平衡,预计下周焦炭现货市场将暂稳运行,期市持续震荡,建议暂时观望。

焦煤

随着内蒙矿难事故持续发酵以及两会临近煤矿检查开始增多,焦煤供给持续偏紧。焦企开工处于相对高位,焦煤需求稳定。整体看,部分煤矿涨价预期较强,预计焦煤现货市场稳中偏强,期市偏强震荡为主,可试多。

玻璃

玻璃现货市场总体走势一般,生产企业出库环比有所减缓,市场信心不足。近期终端市场需求不济,造成生产企业和贸易商出库都不及预期。部分生产企业的产销率仅为20-60%,贸易商出库也不好。前期本地和周边地区的加工企业已经有一轮补库存,目前加工企业订单情况不佳,再次补库存的时间要延后一些。虽说沙河地区厂家库存整体不高,但是有增加的趋势。操作上,现货交割品价格在1420的样子,基差在走强,不利于盘面继续下挫,建议空单持有,无空等待反弹或者基差缩小。

4

有色金属

观点:消费回暖前有色震荡为主

两会即将召开,在一系列利好政策如减税的乐观预期下,铜价将依然偏强运行。但是目前下游消费并未见太大起色,铜价上涨动能有限,对铜价短期谨慎看多,预计本周铜价运行区间为49500元/吨-51000元/吨。

目前氧化铝产能释放速度高于电解铝产能释放速度,使得电解铝亏损有所缩窄。本周铝价料将区间震荡,宏观局势的好坏将对铝价提供指引,关注13500支撑。

锌现货层面的供应压力将会持续施压锌价,可能会压制反弹高度,关注上方压力。

5

化工品种

原油

周五疲弱的美国制造业数据引发市场对全球经济减缓的担忧,欧美原油期货下跌。从宏观氛围来看,2月份美国制造业放缓增速,2月份美国供应管理学会的制造业采购经理人指数(PMI)从1月份的56.6降至54.2,为2016年11月来最低,低于经济学家此前预期的55.6。中国和印度两个经济增量大国的数据也开始有一定体现,中长期油价将会面临较大的需求下滑的拖累。

综合来看,原油市场上方压力增加,不确定因素共振下油价短期波幅将会加大,整体减产背景下偏强格局延续,但要注意3月份多项政治局势纷争给油价带来的黑天鹅事件影响,操作上以区间操作对待。

PTA

综合来看,一方面成本端支撑及加工费压缩使得PTA下方空间有限。另一方面,供应端短期虽有装置重启,但市场在3、4月份检修高峰预期下对于供应利好的反应将会更大。因此,下游需求表现至关重要,当前虽然产销及开工有恢复,但聚酯端产品亏损情况恶化,将会拖累PTA上涨空间。操作上,PTA等待需求进一步好转下,中期以单边多5月和5-9正套逻辑为主,关注市场节奏。

6

农产品

棉花

观点:谈判采购清单包括棉花,周初郑棉短多对应