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重磅!科创板火速开闸!不搞T+0、300万股民直接买!最新解读来了

发表于:2019-03-04 08:03:53

  3月2日凌晨,科创板八大规则出齐,科创板来了、注册制来了!

  证监会及其上交所层面,设立科创板并试点注册制主要制度规则正式发布,共2+6个相关政策,对科创企业注册要求和程序、减持制度、信息披露、上市条件、审核标准、询价方式、股份减持制度等方面进行了规定。

  

 

  

 

  值得一提的是,这也是证监会新主席易会满签出的首份主席令。

  

 

  

 

  深夜重磅,科创板火速开闸

  据悉,自2019年1月30日以来,设立科创板并试点注册制主要制度规则,向社会公开征求意见至征求意见结束期间,证监会及上交所、中国结算通过邮件、信函、热线电话等渠道收到各类意见建议共700多份,并召开座谈会、发放调查问卷听取了相关各方意见。

  2019年3月2日凌晨,证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施。

  证监会新闻发言人常德鹏表示,社会各界对设立科创板并试点注册制给予了高度关注,并提出了修改意见建议。证监会及有关单位对反馈意见逐条进行认真研究,充分吸收进一步明确注册要求和程序、优化减持制度、完善信息披露等合理意见,并相应修改完善了《注册管理办法》和《持续监管办法》。

  上交所层面共有6项主要业务规范,包括:

  《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》;

  《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》;

  《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》;

  《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》;

  《上海证券交易所科创板股票上市规则》;

  《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》。

  征求意见刚结束就发布正式规则,效率之高史无前例。尤其是在两会召开前期,证监会凌晨发布科创板规则,可见资本市场改革的紧迫性和证监会的重视。

  正式版本,较此前的征求意见稿版本相比,在注册要求和程序、减持制度、信息披露等方面有所修改,更有针对性。

  明确这些企业,可在科创板上市

  《注册管理办法》要求,发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合科创板定位,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。这136字,明确了哪些企业可上科创板。

  并且,发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司,具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员能够依法履行职责。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

  具体来看,科创板上市的条件,包括:

  一是符合中国证监会规定的发行条件;

  二是发行后股本总额不低于人民币3000万元;

  三是公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;

  四是市值及财务指标符合本规则规定的标准;

  五是上交所规定的其他上市条件。

  其中,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:

  一是预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利 润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计 市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;

  二是预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近 三年累计营业收入的比例不低于15%;

  三是预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业 收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金 流量净额累计不低于人民币1亿元;

  四是预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营 业收入不低于人民币3亿元;

  五是预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产 品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临 床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势 并满足相应条件。

  在发行门槛方面,发行人需要业务完整,具有直接面向市场独立持续经营的能力:

  一是资产完整,业务及人员、财务、机构独立,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争,不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。