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最新汇总!科创板开闸了:怎么买?注意啥?你最关心的9个问题都在这儿

发表于:2019-03-03 16:30:44

  证监会发布2项部门规章:

  《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》

  《科创板上市公司持续监管办法(试行)》

  上交所发布6项业务规则:

  《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》

  《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》

  《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》

  《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》

  《上海证券交易所科创板股票上市规则》

  《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》

  2、根据公开征求意见,调整了哪些业务规则?

  1,进一步明确红筹企业回归标准

  营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术、有竞争优势的尚未在境外上市的红筹企业,预计市值不低于100亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元,可以申请在科创板上市。

  2,进一步优化股份减持制度

  核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年,期满后每年可以减持25%的首发前股份。

  3,进一步明确信息披露审核内容和要求

  将重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求,是否符合招股说明书内容与格式准则的要求。

  4,进一步合理界定持续督导职责边界

  不再要求保荐机构发布投资研究报告;取消保荐机构就上市公司更换会计师事务所发表意见的强制要求。

  3、科创板与现在的A股相比,有哪些突破?

  对科技创新企业具有更高的包容度,将优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出,具有较强成长性的企业。

  第一,允许尚未盈利的公司上市

  第二,允许不同投票权架构的公司上市

  第三,允许红筹和VIE架构企业上市

  4、除了那300万人,你该怎么参与科创板?

  上交所表示,从数据测算看,50万资产门槛2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,加上机构投资者,交易占比超过70%,总体上看,兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

  上交所强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。经向监管机构了解,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。

  5、为何没实行T+0?

  上交所认为,在设立科创板并试点注册制配套业务规则征求意见过程中,不少投资者建议引入T+0交易机制。

  实际上,T+0交易机制在A股市场并不是新鲜事物。上交所成立初期曾实施过T+0交易机制,但最终因为市场条件不成熟,转而采取T+1交易制度。国内对实施T+0交易机制一直有呼声,但是也存在不同意见。

  经综合评估,按照稳妥起步、循序渐进的原则,在本次发布的业务规则中未将T+0交易机制纳入。

  6、哪些交易规则值得注意?

  上市后的前5天不设价格涨跌幅

  上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为 20%。科创板股票涨跌幅价格的计算公式为:涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)。首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

  盘后固定价格交易

  盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,本所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。每个交易日的 15:05 至 15:30 为盘后固定价格交易时间,当日 15:00 仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。

  7、上市企业“不给力”,怎么办?

  规定明确,发行人不符合发行上市条件,以欺骗手段骗取发行注册的,证监会将自确认之日起采取 5 年内不接受发行人公开发行证券相关文件的监管措施。对相关责任人员,视情节轻重,采取认定为不适当人选的监管措施,或者采取证券市场禁入的措施。

  对于发行人披露盈利预测的,低于盈利预测80%,除因不可抗力外,其法定代表人、财务负责人应当在股东大会及中国证监会指定报刊上公开作出解释并道歉;证监会可以对法定代表人处以警告。利润实现数未达到盈利预测的 50%的,除因不可抗力外,证监会在3年内不受理该公司的公开发行证券申请。

  根据科创板特点,优化完善财务类、交易类、规范类等退市标准,取消暂停上市、恢复上市和重新上市环节。

  8、还有哪些规则待出?

  除了2+6等主要业务规则之外,上交所表示,还根据“急用先行”原则,抓紧制定相关配套业务细则、指引,对基本业务规则中的相关制度安排,做出具体、细化的操作性规定。

  9、科创板落地,对A股投资影响几何?