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征求意见本周结束 科创板全貌露出"尖尖角" 10大概念股

发表于:2019-02-28 09:20:03

编者按:设立科创板并试点注册制是2019年资本市场改革的重头戏,作为证监会新一届的掌舵者,易会满肩负着如何将设立科创板并试点注册制稳妥落地的重任。近日,易会满上任后首次公开“亮相”赴沪调研,一线督战科创板设立并试点注册制准备工作。监管层对科创板相关工作的重视程度可见一斑。随着证监会层面的相关征求意见截至时间接近尾声,各项配套准备工作陆续完善,备受瞩目的科创板并试点注册制启航在即。这些都预示着科创板的全貌露出“尖尖角”。


易会满奔赴上海调研


证监会发布消息称,2月20日至21日,证监会主席易会满围绕设立科创板并试点注册制有关问题,带队赴上海听取市场机构对相关制度规则的意见建议,并调研督导上海证券交易所相关改革准备工作。


易会满调研后表态称,落实好设立科创板并试点注册制这项重大改革任务,是我们共同的责任,证监会及上交所责无旁贷,各市场机构也责无旁贷。要牢牢把握改革的总体要求,坚持服务关键核心技术创新的改革定位,尊重市场规律,强化市场约束,形成可复制可推广的制度机制。各市场机构要切实负起责任,扎实细致地做好各项准备,确保这项改革成功落地。证监会将结合正在开展的征求意见工作,认真研究、积极采纳相关意见建议,进一步完善制度规则。上交所前期做了大量工作,要继续保持良好状态,进一步从严从细做好各项准备工作。


同时,易会满还为上交所工作划了重点。易会满表示,要加强工作协同,充分调动各方积极性,形成推动改革的合力,进一步落实责任分工,紧盯时间节点,把好事办好,把大事办好。要坚持市场化法治化的改革方向,聚焦发行上市审核、提升持续监管能力、优化交易制度、严肃退市规则、完善风险应对预案、加强新闻舆论宣传等改革重点工作,稳慎实施好这项重大改革。要加强全过程监督,守牢廉洁底线。


证监会层面征求意见本周结束


随着时间的推进,科创板系列文件征求意见时间接近尾声。其中,交易所层面的6项配套规则已于近日结束了意见征集,证监会层面的《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》也将于2月28日结束征求意见,这意味着科创板与注册制试点越来越近。


事实上,在相关征求意见稿出炉后,各方工作在紧锣密鼓的进行中。2月13日,证监会党委委员、副主席李超主持召开座谈会,听取部分行业专家、证券公司、基金管理公司、创投机构和科创企业代表对设立科创板并试点注册制相关制度规则的意见建议。


2月15日到17日,上交所相关人员先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召开了9场片区座谈会,面对面听取市场各类主体对设立科创板并试点注册制配套规则的意见建议。


另外,科创板上市审核中心等也已于近日完成设立工作。上交所在2月22日晚间发布相关信息对外公布称,日前,经中国证监会批准,上交所调整了部门组织架构并成立了科创板上市审核中心、科创板公司监管部和企业培训部三个一级部门。其中,新设部门的主要职能包括材料受理,项目审核,科创板上市公司持续监管、并购重组监管,科创企业以及投行等中介机构的培训工作等。“审核系统和发行系统的上线也进入了冲刺阶段。”上交所如是说。


各项配套细则出台在即


从交易所层面征求意见结果来看,硕果累累。截至意见征求结束,上交所共收到500余份意见提交。上交所表示,已对所有意见进行梳理和评估,将与证监会的上位规章统筹后做出修订完善,争取早日正式发布实施。


1月30日晚间,上交所发布6项配套业务规则的征求意见稿,详细的规定了哪些企业能上科创板、哪些投资者能参与、上市后如何交易、上市后如何监管,以及注册制如何实施的问题。


近段时间,监管层也奔赴多地召开座谈会,征集各方意见和建议。其中2月15日到17日,上交所党委书记、理事长黄红元及所领导班子成员先后分赴上海、北京、深圳、成都四地召开了9场片区座谈会,面对面听取市场各类主体对设立科创板并试点注册制配套规则的意见建议。


据悉,在座谈会上,保荐机构主要围绕征求意见稿,提出定价、保荐责任、配售、投资者门槛等方面的问题。上交所方面也表示,与会代表对设立科创板并试点注册制配套规则中有关发行承销、上市门槛、交易行为、监管执行、中介责任、法律衔接、司法配套等内容提出了具体的意见建议。


机构投资者对科创板制度设计也发表了看法。多位机构投资者称,如何给科创型企业定价、估值,是大多数机构面对的一大难题。此外,是否取消涨跌幅、放开T+0以及投资者门槛的高低也成为机构投资者重点关注的问题。


科创板推出加速


《投资快报》记者注意到,不少券商研报分析认为首批符合科创板条件的企业最快今年3月份就可以向上交所提交IPO申请。亦有研报分析认为,2019年上半年科创板即可初步成形;预期2019全年的科创板上市企业或在150家左右,粗略预估募资规模500-1000亿元;2020年阶段性成熟成果可期;未来科创板有望吸引体量更大的海外中概股或独角兽企业上市。


据中信证券研究团队预计,科创板最早可于二季度末推出,首批试点大概率出自券商辅导项目。中信证券策略首席分析师秦培景预计,科创板首批试点公司大概率以已进入IPO辅导阶段公司为主,长期来看科创板供给结构更倾向于以To B类企业服务公司为主。


另据中金公司预测,2019年年内,科创板的上市企业有望达150家,合计募资规模将达500亿-1000亿元。


生物医药、云计算、芯片、人工智能……在市场对科创板企业潜在标的猜想中,上述领域被讨论较多。再综合融资、估值、市场情况,人工智能最为吸睛。据中国信息通信研究院数据,截至2018年9月,中国(不包含港澳台地区)共有1122家人工智能企业,这些企业分布于AI产业链多个环节。投中信息CVsource数据显示,AI融资在2018年上半年达到317亿美元。AI各领域的头部企业,商汤科技、旷视科技、依图科技等拿到了一轮甚至两轮以上的融资。


整体来看,目前科创板潜在企业主要集中在人工智能、集成电路、新能源汽车、医药航天航空、大数据、云计算和环保8个大行业。