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零售金融2020终极PK:国有行分化,股份行“洗澡”,银行业决战AUM

发表于:2021-05-04 14:36:35

(原标题:零售金融2020终极PK:国有行分化,股份行“洗澡”,银行业决战AUM)

透析年报

国有大行AUM的主要驱动力是个人存款;股份制银行AUM的驱动力主要是代销基金、信托、理财等财富管理业务。

2020年,银行业的零售金融(或称个人银行)经历了业绩分化的一年。

一方面,六大国有行的零售业绩呈现大幅分化,除工行个人金融业务收入、利润增速低于4%,中行未发布详细数据外,其余农建交邮等四大行均是双位数增长。另一方面,股份行零售业绩貌似“洗澡”——受理财回表、不良压力等因素影响,各大银行加大计提金融投资减值损失,股份制银行零售利润集体负增长。

但更能体现银行零售转型的指标,零售客户总资产(AUM)仍在快速增长。值得注意的是,国有大行AUM的主要驱动力是个人存款;股份制银行AUM的驱动力主要是代销基金、信托、理财等财富管理业务。

其中,来自私人银行的AUM逐渐成为零售银行AUM核心贡献来源,呈现二八分化特点。平安、招行私人银行AUM占比分别超40%、30%,其余股份行超20%。

经历零售银行业绩结构性变化的一年,加之去年消费信贷等方面较低基数的因素,多位银行业内人士对2021年信用卡、消费贷款等零售业绩表现出一定的乐观情绪。不过,去年股市大涨带来的代销基金大卖今年难以为继,银行财富管理如何增长面临考验。

去年股市大涨带来的代销基金大卖今年难以为继,银行财富管理如何增长面临考验。视觉中国

工行建行差距缩小,大行零售金融谁是第一?

六大国有银行中,工行、建行两家大行常被在“大零售”业务领域比较。二者差距正在快速缩小。

财报显示,六大行2020年度个人金融业务中,“宇宙行”中国工商银行收入、利润仍是第一,但均个位数增长;中国建设银行收入增长最快,增速达超22%;中国农业银行个人金融业务利润增长最快,增速48.5%;交通银行个金业务利润同比下降4.89%。

工行、建行两家大行中,继工行提出“第一个人金融银行战略”,建行定位为“最大零售信贷银行”后,二者在零售金融上的差距越来越小。个金收入差距由2019年的920余亿元缩小至2020年的456亿元。2020年,工行、建行个人金融业务收入分别是3731.54亿元、3275.33亿元,同比分别增长3.54%、22.13%。

值得注意的是,六大国有行中,工行有意收紧个人业务,利润增速不及2%;除中行未披露详细数据外,其余大行个人金融业务零售增速均在两位数。其中,农业银行、建设银行个人金融业务利润分别达936.23亿元、1486.42亿元,增速分别为48.54%、38.62%。

交通银行个人金融业务利润负增长。2020年,交行个人金融业务收入1137.15亿元,同比增长9.75%;利润289.45亿元,同比下降4.89%。此外,邮储银行个人金融业务收入1981.06亿元,同比增长12.20%;利润293.13亿元,同比增长16.68%。

导致国有大行个人金融业绩大幅分化的原因,是零售金融业务策略出现分化。工行大幅收缩了资产端收益率较高的消费贷增速,信用卡透支规模几无增长,其余大行反而大力度投放。

建行零售信贷投放已超过工行,信贷重点投放消费贷、经营贷。具体是,2020年,建行个人贷款和较上年增加7565.17亿元,增幅11.68%。其中,个人住房贷款较上年增加5257.64亿元,增幅9.91%;信用卡贷款较上年增加845.13亿元,增幅11.40%;个人消费贷款较上年增加749.93亿元,增幅39.56%;个人经营贷款较上年增加904.28亿元,增幅188.18%。

工行零售业务呈现结构性调整。一方面,该行将个人贷款投向按揭、经营贷。2020年度,工行个人贷款比上年末增加7316.55亿元,增长11.5%。其中,个人住房贷款增加5620.36亿元,增长10.9%;个人经营性贷款增加1757.42亿元,增长50.8%;但个人消费贷款1837.16亿元,下降5.06%;信用卡透支6816.10亿元,微增0.54%。另一方面,在手续费及佣金收入中,工行个人理财及私人银行收入增长8.4%,但银行卡手续费下降14.4%。

农行、工行个贷投放结构大致类似。2020年,农行个人贷款较上年末增加8070.66亿元,增长15.0%。其中,个人住房贷款增长12.0%,个人经营贷款增长43.6%,个人卡透支增长14.4%,主要是由于信用卡分期业务保持较快增长。

理财回表,股份行零售利润集体负增长

披露零售业务数据的股份制银行中,招商银行、平安银行、中信银行、民生银行的零售业务利润均是负增长,但收入多在10%附近。

股份制银行利润负增长的原因,主要是计提了较多的信用减值损失。信用减值损失增加的原因是除不良贷款外,主要来自理财回表。

招行财报称,零售金融业务营业收入增长而税前利润下滑,主要原因是零售金融业务本期计提的信用减值损失较多。2020年,招行零售金融业务税前利润638.34亿元,同比下降3.89%,占税前利润的52.13%,同比下降4.57个百分点。信用减值损失中,招行贷款和垫款信用减值损失468.82亿元,同比下降13.52%;金融投资信用减值损失153.67亿元,同比增长137.11%,主要是对理财回表资产按照其风险情况,基于预期信用损失模型计提了减值损失。

平安银行零售金融业务收入885.75亿元,同比增长10.76%;利润总额224.52亿元,同比下降10.39%。该行去年零售金融业务信用及其他资产减值损失352.13亿元,同比增长30.21%。该行财报也表示,进一步加大信用及其他资产减值损失计提和不良资产核销处置力度,特别是针对理财回表等非信贷不良资产,计提非信贷资产减值损失272.70亿元,同比增加210.31亿元。