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油价没有阴谋 只有市场

发表于:2019-05-03 10:21:41

  导言:我们经常看到阴谋论和操纵油价的新闻。有专家和媒体认为,某些国家通过经济、金融和军事等多种手段,掌控石油话语权,操纵油价,损害有关国家的利益,维护自己的霸权。

  但客观冷静的分析当前的国际石油形势,美国操纵不了石油价格;实事求是地回顾160年来世界石油工业的历史,除极其短暂的时期外,没有任何一个企业、国家或组织,能掌控石油话语权,更不能操纵油价。160年世界石油工业的历史告诉我们,市场才是决定国际石油价格走势的内在最根本力量。

  本文来自财经十一人,作者:王能全,中化集团经济技术研究中心首席研究员。由扑克财经App授权发布,并在扑克财经App上发布。如需转载,请联系原作者。请下载扑克财经App(iOS及安卓版本均可下载)。

  1

  美国操纵不了石油价格

  2018年,美国总统特朗普最操心的事之一就是石油价格。

  特朗普有关油价的代表性推文有:4月20日,指责石油输出国组织(OPEC,欧佩克),油价被人为炒高不可接受;6月13日,油价太高了,欧佩克又在忙了不是好事;6月22日,希望欧佩克增产,让油价降下来;7月4日,称欧佩克是垄断组织,油价应马上下降;11月12日,希望沙特阿拉伯和欧佩克不会削减原油产量,按市场供应;11月21日,油价下跌,很棒!就像给美国和全世界大减税,但可以再低一些;12月5日,希望欧佩克保持当前水平供应,不限产,世界不希望看到油价高企,也不需要高油价。

  美国石油生产商应该比特朗普更加“愤怒”!2018年,作为标杆原油的美国西得克萨斯中质原油(WTI)价格,一直大大低于北海布伦特原油。布伦特现货价格一半左右时间高于WTI5美元/桶以上,高于10美元/桶的有14天,价差最大的10月23日为12.18美元/桶。

  WTI与布伦特的走势,说明美国石油行业一直被人“欺负”!2013年2月,布伦特与WTI的价差达到创纪录的23美元/桶。自开展交易以来,20世纪末和21世纪初很长时间里,WTI价格高于布伦特5%左右,此时的美国是世界第一大石油进口国;从2010年前后开始,随着页岩革命的成功,美国石油产量不断扩大、进口量的逐渐减少,正在变成石油净出口国,WTI价格却调头向下,长时间低于布伦特。

  美国是当今世界第一经济、金融和军事强国,石油以美元计价,WTI在纽约商品交易所交易,在俄克拉何马库欣交割。WTI原油硫含量和品质均好于布伦特,理论上WTI的价格要高于布伦特。开展布伦特原油期货交易的伦敦国际石油交易所,是总部位于美国亚特兰大、按照美国特拉华州法律成立的洲际交易所的全资子公司。一般人的观念里,无论从哪一点看,今天的美国肯定拥有石油话语权,能操纵石油价格,但现实是美国生产的石油价格大大低于布伦特价格,贵为美国总统的特朗普一直在为油价操心。今天的美国既没有石油话语权,也操纵不了石油价格。

  2

  倏忽即逝的石油定价权

  1859年在美国诞生以来,世界石油工业已走过了160年,油价的暴涨暴跌循环往复是其历史主线。认真细分,仅在三个非常短暂的时期,洛克菲勒、七姊妹和欧佩克拥有过石油定价权。

1.洛克菲勒与标准石油公司

 

1.洛克菲勒与标准石油公司

  1870年1月10日,洛克菲勒成立了标准石油公司。1911年,标准石油公司基本控制了美国的石油生产、炼油、运输、销售和出口,成为一个从原油生产、提炼到销售的一体化国际大石油公司,是世界石油工业历史上第一家拥有石油话语权的企业。1911年5月,美国最高法院以反垄断为由,将标准石油公司拆分为38家公司。

  2.七姊妹对国际石油市场的控制

  世界石油工业历史上,以埃克森、壳牌、英国石油公司为代表的“七姊妹”曾显赫一时,在一定的时期内曾控制着国际石油市场,拥有石油话语权:

  一是1928年9月的“阿克纳卡里协议”和1932年12月的“分配协议要点”,确定“单一基点价格制”,油价在美国墨西哥湾定价,运往世界其他地区的石油再加上从墨西哥湾算起的标准运费。

  二是“双重基点价格制”。第二次世界大战结束后推行“马歇尔计划”过程中,在欧洲国家的强烈要求下,七姊妹被迫同意,从中东运往欧洲的石油价格,等于从美国墨西哥湾出口的原油价格加上从中东运往欧洲的运费,而不再从墨西哥湾算起。

  三是合击摩萨台。1951年3月-5月间,伊朗实施石油国有化,摩萨台被任命为首相,接管英伊石油公司,成立伊朗国家石油公司。1953年8月,伊朗国王将摩萨台赶下了台。摩萨台国有化危机的三年时间里,七姊妹停止购买伊朗的石油,伊朗被淹没在自己的石油中。

  3.欧佩克与石油话语权

  1960年9月14日,沙特、委内瑞拉、科威特、伊朗和伊拉克成立欧佩克,后卡塔尔、利比亚、阿尔及利亚、印度尼西亚等陆续加入或退出,最多时成员国有15个,目前有14个成员国。